做了十几年财务，我发现一个挺普遍的现象：很多企业利润表做得挺好看，账上却经常没钱发工资。还有的公司天天盯着理财收益，结果主业都快不行了。

说白了，这都是资金管理出了问题。

钱这个东西，多了是浪费，少了要命。怎么才算刚好？我今天就把自己一直在用的五大资金管理模型完整讲一遍。这些模型都是我这几年反复验证过，真正帮企业和自己管好钱的实用方法。

一、现金周转周期模型

我第一次看这个模型的时候，有种恍然大悟的感觉。公式很简单：

现金周转周期 = 存货周转天数 + 应收账款周转天数 - 应付账款周转天数。

• 存货周转天数，就是你进货到卖出去要多少天。
• 应收账款周转天数，就是卖了货到收回钱要多少天。这两个数字越大，你的钱被占得越久。
• 应付账款周转天数，就是你欠供应商的钱能拖多少天再付，这个数字越大，相当于你在占用别人的钱。

听着是不是很熟？很多公司倒闭，不是因为不赚钱，是因为这个周期太长，钱在外面转不回来。如果周期拉长，就算利润在涨，也必须要警惕。比如周期拉长了30天，再大的企业，也可能被拖垮。

我一直强调，做财务的每个月必须看这些指标。怎么看呢？建议你可以搭建一套财务分析看板，上面说的三个周转天数指标，都可以直接在仪表盘上可视化展示，哪天存货压多了、哪笔款回得慢了，一眼就能看见。系统还能设置预警规则，某个指标有异常就会自动推送提醒。链接我放在这里，感兴趣的可以试试看：https://s.fanruan.com/3hc91（复制到浏览器）

二、最佳现金持有量模型

这个问题几乎每个老板都问过我：账上到底留多少现金合适？

留多了，资金闲置，老板觉得亏；留少了，怕哪天急用钱，心里不踏实。

简单来说，有两种常用方法可以算这笔账。

一种是存货模式。这公式看着复杂，道理很简单。你把现金当成库存，需要考虑两个成本：一是拿着现金付出的机会成本，比如本来可以买理财赚的利息。二是现金不够时去融资的成本。两者相加最低的那个点，就是最佳持有量。

另一种是随机模式。说实话，大多数企业的现金流没规律，旺季淡季波动大。这时候就要设定一个区间。设个下限，低于这个数必须补钱，同时也要设个上限，高于这个数可以把多余的钱拿去做短期投资。

你懂我意思吗？不用精确到一分不差，但要有个范围。我给一家企业做咨询，他们公司之前账上常年空出两千万，按这个模型算下来，留八百万就够了，剩下的一千二百万拿去做了短期理财，一年多了五六十万收益，这就是最佳持有量模型带来的明显收益。

三、存货占用模型

很多老板对库存有个误区，觉得库存就是货，卖出去就变钱。

这种说法不太对。要把库存当成现金看，只不过是暂时冻住的现金。

存货占用模型的核心就一句话——分类管理，不能一刀切。

用过来人的经验告诉你，最实用的就是ABC分类法。A类货值高、品种少，盯着管，少进货快出货；C类小零碎，批量采购省事就行。别把精力花在小东西上，也别在大件上太随意。

还有就是订货模型的运用。定量订货还是定期订货，取决于你的业务特点。很多人只盯着库存金额，忽略了周转速度。订货的时候要算清楚，多进一批货，占用的资金成本是多少。库存每多压一个月，你的现金周转周期就拉长一个月，这账得算明白。

四、信用决策模型

做生意的，难免要赊账。但赊给谁、赊多少、赊多久，这就要好好考虑了。

之前有个公司找我做咨询，销量看着不错，一看应收账款，三分之一都超期半年。问销售为什么赊给这家，说是一直合作的老客户。再问，其实这家客户早就开始拖欠货款了，销售为了冲业绩，还在拼命发货。这就是没有信用决策模型的结果。

信用决策的核心，是把账算到每一笔生意里。给客户信用，就要考虑几个因素：这笔生意能赚多少毛利？资金被占用多久？如果对方不按时付款，我们的损失有多大？

我一直强调，要给客户打分评级。新客户，一律款到发货；老客户，根据合作年限、过往付款记录、经营规模，给不同的授信额度。这里我要提醒一句，额度和账期不是固定的，每年调整一次。

说白了，赊账也是一种投资，投出去的钱必须能收回来，还得算回报。如果赚的利润覆盖不了坏账风险和资金成本，这单生意不如不做。你懂我意思吗？

五、现金流预算

这个模型，我用得最多，也最想推荐给各位。

现金流预算不是什么高大上的东西，就是提前把未来一段时间要进的钱、要出的钱，一笔笔排出来。看哪个时间点会缺钱，提前准备；看哪个时间点钱可能会多出来，提前安排理财。

怎么编？我一般按周来排。先把必须付的列出来，工资、房租、税费、银行利息。再把预计要收的列进去，大客户的回款预计哪天到，新签的合同预计哪天打款。最后看差额。

有些老板说，回款不准，排了也没用。这话不对。正因为不准，才要排。排出来才知道，如果那笔钱没按时回来，我们有什么备选方案。是跟银行申请透支额度，还是先推迟一些非紧急的付款。

用过来人的经验告诉你，现金流预算要滚动做。这周排未来四周，下周再排未来四周，不断往前滚。这样你永远知道接下来一个月会不会出问题。

现金流预算具体怎么做呢？这里我给大家整理了一份现金流量分析看板，提供现金流净额、存货、应收账款、应付账款等关键财务指标的同比和环比变化，能够帮助你的企业实时监控现金流动状况。模板我放在这里，建议你结合当前现金流状况，试试用这个模型进行预测：https://s.fanruan.com/3hc91（复制到浏览器）

小结

这五大模型，说到底都有一个核心目的：让资金流动更有效率。

建议你从第一个模型开始，把自家企业的现金周转周期拉出来算一算。如果周期超过同行平均水平，就从存货和应收款两个方向着手改善。

希望今天这篇文章，能帮你把这五大资金管理模型用起来。哪怕只落地一个模型，你的资金状况也会改善不少。下次我们再聊点别的财务干货。