name: camp_portfilo
description: “中国商品期货 CAMP/CAPM 投资组合 + 标准跨品种套利组合自动化流程。必须在用户提到 camp_portfilo、camp portfolio、商品期货组合、100万资金、80万方向组合、20万套利组合、9个标准套利对、Y-P套利、风险平价、CAPM beta/alpha、fee.xlsx 保证金、或要自动更新 camp_pp_portfio 研究报告时使用。”

camp_portfilo：商品期货 80/20 最终组合流程

这个 skill 用于 e:\quant\camp_pp_portfio 项目，把商品期货方向组合和跨品种套利组合做成可复跑流程：

  • 80 万普通期货资金分两袖：40 万必选品种袖 + 40 万其他品种袖；两袖都用 CAMP/CAPM + 风险平价。
  • 20 万资金袖：从 9 个标准套利对中选择 4 个，强制包含 Y_P 豆油-棕榈油套利；这部分默认保持不变。
  • 保证金来源：优先使用 fee.xlsx 的真实主力合约代码、单手保证金和手续费。
  • 数据来源：TqSdk 主连日线，优先用 data_downloader2.py --method kline，因为免费账号通常没有 DataDownloader 历史下载权限。

触发后先做

  1. 切到项目目录：e:\quant\camp_pp_portfio。
  2. 确认关键文件存在：
    • fee.xlsx
    • config/market_snapshot_20260514_from_image.csv
    • config/standard_arbitrage_pairs.csv
    • data_downloader2.py
    • scripts/camp_portfolio_model.py
    • scripts/arbitrage_pair_research.py
    • scripts/build_final_portfolio_report.py
  3. 如果用户给了新图片或新品种列表，先更新 market_snapshot_*.csv 和 standard_arbitrage_pairs.csv，再运行流程。

自动更新数据

使用 kline 缓存模式更新所有可验证品种的主连日线：

python data_downloader2.py --start 2020-01-01 --end 2026-05-14 --top 0 --method kline --kline-length 3000 --skip-existing --auth-file "e:\quant\ma_tick\account.json"

如果用户没有指定账号文件，优先检查环境变量 TQ_USER/TQ_PASSWORD，其次使用当前项目的 account.json。不要打印账号密码。

生成普通期货方向组合

运行：

python scripts/camp_portfolio_model.py --capital 1000000 --margin-utilization 0.80 --max-symbols 6 --min-days 500 --max-per-sector 1 --max-margin-per-lot-ratio 0.20 --max-one-lot-risk-ratio 0.035 --fee-file fee.xlsx

如果用户指定必选品种，用 --force-symbols。如果要避免和套利袖重复，用 --exclude-symbols 排除套利袖腿；强制纳入的品种优先级高于排除列表。

最新三袖 timing 组合示例：用户指定 EB2606、V2606、JD2606、M2607、AL2606；套利袖固定含 Y_P、C_CS、L_PP、B_M。普通期货 80 万拆成两部分：

  1. 40 万必选袖：只在用户指定品种中做风险平价。
  2. 40 万其他袖：排除套利腿和必选品种后，从其它期货中选择。

40 万必选袖命令：

python scripts/camp_portfolio_model.py --capital 1000000 --margin-utilization 0.40 --max-symbols 5 --min-days 500 --max-per-sector 0 --max-margin-per-lot-ratio 0.20 --max-one-lot-risk-ratio 0.035 --fee-file fee.xlsx --force-symbols EB,V,JD,M,AL --exclude-symbols Y,P,C,CS,L,PP,B,M --out-dir results\camp_mandatory40

40 万其他袖命令：

python scripts/camp_portfolio_model.py --capital 1000000 --margin-utilization 0.40 --max-symbols 5 --min-days 500 --max-per-sector 1 --max-margin-per-lot-ratio 0.20 --max-one-lot-risk-ratio 0.035 --fee-file fee.xlsx --exclude-symbols Y,P,C,CS,L,PP,B,M,EB,V,JD,AL --out-dir results\camp_other40

输出：

  • results/camp/portfolio_plan.csv
  • results/camp/portfolio_report.md
  • results/camp/risk_metrics.csv
  • results/camp/correlation_matrix.csv

默认基准结果示例：AG 1手、SN 1手、TL 12手、RU 3手、PG 3手、P 10手，实际保证金约 79.56 万。

40 万必选结果示例：EB 10手、V 25手、JD 28手、M 44手、AL 7手，实际保证金约 39.92 万。

40 万其他结果示例：CU 1手、TL 5手、RU 2手、PG 2手、CF 10手，实际保证金约 39.65 万。

生成 20 万套利组合

运行：

python scripts/arbitrage_pair_research.py --capital 200000 --max-pairs 4 --force-pairs Y_P

规则：

  • 9 个标准套利对全部入模。
  • 价差为 close_A - close_B。
  • 套利对保证金按两腿较小保证金计。
  • 强制包含 Y_P 豆油-棕榈油。
  • 再按 pair_score、价差相关性、风险平价分配 4 个套利对。

输出：

  • results/arbitrage/pair_portfolio_plan.csv
  • results/arbitrage/arbitrage_report.md
  • results/arbitrage/pair_metrics.csv
  • results/arbitrage/spread_correlation_matrix.csv

当前基准结果示例：Y_P 3组、C_CS 59组、L_PP 10组、B_M 19组，实际保证金约 19.89 万。

合并最终组合

运行：

python scripts/build_final_portfolio_report.py --capital 1000000

如果方向袖输出到 results/camp_timing，用：

python scripts/build_final_portfolio_report.py --capital 1000000 --camp results\camp_timing\portfolio_plan.csv --arbitrage results\arbitrage\pair_portfolio_plan.csv --out-dir results\final_timing

如果使用最新三袖结构，用：

python scripts/build_final_split_portfolio_report.py --capital 1000000

输出：

  • results/final/final_portfolio_report.md
  • results/final/camp_sleeve.csv
  • results/final/arbitrage_sleeve.csv

当前基准合计保证金约 994,526 元，使用率约 99.45%。解释时要提醒：方向组合和套利组合是两个资金袖独立计算，实盘前需要在交易系统层做净头寸汇总，尤其 P 棕榈油同时出现在方向组合和 Y_P 套利里。

当前 timing 合计保证金约 997,536 元，使用率约 99.75%。解释时要提醒：M 豆粕同时出现在用户必选方向袖和 B_M 套利袖，这是用户必选导致的保留重复；其它套利腿已从方向袖排除。

最新三袖 timing 合计保证金约 994,629 元，使用率约 99.46%。解释时要提醒：其他40万普通期货袖已排除套利腿和必选品种；M 豆粕因用户指定为必选，仍与 B_M 套利袖重叠。

指标解释

  • beta：单品种或价差相对组合基准的系统性风险暴露。
  • alpha：相对基准的超额收益估计。
  • risk_contribution：按实际手数后的风险贡献，不是保证金占比。
  • spread_half_life_days：价差偏离均值后回归一半所需天数。
  • spread_zscore_252：当前价差相对最近 252 日均值偏离几个标准差。
  • pair_score：综合腿间相关、成交量、价差波动、价差 beta 和半衰期的排序分。

回复用户时

回复要包含：

  1. 数据是否已更新、多少品种/套利对入模。
  2. 40 万必选普通期货袖的品种、合约、手数和保证金。
  3. 40 万其他普通期货袖的品种、合约、手数和保证金。
  4. 20 万套利组合的套利对、两腿合约、组数和保证金。
  5. 最终三袖报告路径：results/final_timing_split/final_split_portfolio_report.md。
  6. 如果用户指定必选品种，说明哪些品种因必选保留，哪些套利腿被排除以避免重复。
  7. 风险提示：保证金和手续费来自 fee.xlsx，实盘还要做净头寸汇总、交易所套利保证金规则确认和滑点/手续费复核。

最终 timing 组合报告：40万必选 + 40万其他 + 20万套利

账户资金：1,000,000 元。
必选普通期货袖实际保证金：399,209 元。
其他普通期货袖实际保证金：396,510 元。
跨品种套利袖实际保证金：198,910 元。
合计实际保证金：994,629 元，使用率 99.46%。

去重说明：其他40万普通期货袖已排除套利腿和必选品种；M 豆粕因用户指定为必选，仍与 B_M 套利袖重叠。实盘前需要在交易系统层做净头寸汇总。

重复检查

检查项 重复品种
必选40与套利20 M
其他40与套利20 无
必选40与其他40 无

40万必选普通期货袖

品种 合约 分类 手数 单手保证金 实际保证金 beta alpha 风险贡献
EB 苯乙烯 eb2607 化工期货 10 5818 58175 1.44 -1.31% 18.8%
V PVC v2609 化工期货 25 2804 70111 1.22 -9.11% 18.1%
JD 鸡蛋 jd2607 农产品期货 28 2616 73245 0.42 0.80% 21.0%
M 豆粕 m2609 农产品期货 44 2138 94063 0.63 -0.96% 19.9%
AL 铝 al2606 有色金属期货 7 14802 103614 0.90 4.58% 22.2%

40万其他普通期货袖

品种 合约 分类 手数 单手保证金 实际保证金 beta alpha 风险贡献
CU 铜 cu2606 有色金属期货 1 64170 64170 0.96 7.72% 23.3%
TL 三十年期国债 TL2606 金融期货 5 39501 197505 -0.12 4.23% 15.5%
RU 天然橡胶 ru2609 化工期货 2 19586 39171 1.11 0.90% 18.6%
PG 液化石油气 pg2607 能源期货 2 19027 38054 1.39 13.25% 26.2%
CF 棉花 CF609 农产品期货 10 5761 57610 0.83 -1.50% 16.3%

20万跨品种套利袖

套利对 合约A 合约B 手数 每组保证金 实际保证金 腿间相关 hedge beta 价差zscore 风险贡献
豆油-棕榈油 y2609 p2609 3 5986 17957 0.816 0.594 -0.48 20.1%
玉米-玉米淀粉 c2607 cs2607 59 1623 95757 0.682 0.499 -0.25 26.9%
塑料-聚丙烯 l2609 pp2609 10 4458 44578 0.901 0.876 -2.83 25.2%
豆二-豆粕 b2607 m2609 19 2138 40618 0.660 0.778 -1.20 27.8%

文件索引

文件 内容
results/camp_mandatory40/portfolio_plan.csv 40万必选普通期货袖明细
results/camp_other40/portfolio_plan.csv 40万其他普通期货袖明细
results/arbitrage/pair_portfolio_plan.csv 20万套利袖明细
results/final_timing_split/final_split_portfolio_report.md 本最终组合报告

经过调整,考虑过流动性和操作难易度，以及对冲的需要；

一键组合汇总

账户资金：1,000,000 元。
必选袖保证金：497,941 元。
其他袖保证金：297,984 元。
套利袖保证金：197,528 元。
合计保证金：993,454 元，使用率 99.35%。

资金袖汇总

资金袖 实际保证金 资金权重 统一风险贡献
arbitrage20 197528 19.88% 3.78%
mandatory40 497941 50.12% 67.24%
other40 297984 29.99% 28.98%

必选方向袖

品种 合约 手数 单手保证金 实际保证金 风险贡献(袖内)
FG 玻璃 FG609 37 2098 77626 19.09%
SA 纯碱 SA609 32 2185 69926 19.64%
JM 焦煤 jm2609 8 8946 71568 22.05%
RU 天然橡胶 ru2609 6 19586 117513 19.24%
CF 棉花 CF609 28 5761 161308 19.97%

其他方向袖

品种 合约 手数 单手保证金 实际保证金 风险贡献(袖内)
M 豆粕 m2609 58 2138 123992 35.91%
V PVC v2609 33 2804 92547 30.41%
EB 苯乙烯 eb2607 14 5818 81445 33.68%

套利袖

套利对 合约A 合约B 组数 每组保证金 实际保证金 风险贡献(袖内)
Y_P 豆油-棕榈油 y2609 p2609 33 5986 197528 100.00%

资产级统一风险贡献

资产类型 资产ID 归属袖 合约 资金权重 统一风险贡献 组合beta
arbitrage Y_P arbitrage20 y2609 / p2609 19.88% 3.78% 0.190
direction CF mandatory40 CF609 16.24% 13.28% 0.818
direction EB other40 eb2607 8.20% 9.16% 1.117
direction FG mandatory40 FG609 7.81% 13.02% 1.666
direction JM mandatory40 jm2609 7.20% 14.74% 2.047
direction M other40 m2609 12.48% 8.92% 0.715
direction RU mandatory40 ru2609 11.83% 13.02% 1.101
direction SA mandatory40 SA609 7.04% 13.17% 1.871
direction V other40 v2609 9.32% 10.90% 1.170
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