不敢投资，不是胆量问题，是你没定义好 risk_budget 这个函数

01 问题描述

朋友家庭：年税后收入≈80w，房贷余额60w，有100w闲钱。想投资但怕亏损，核心问题：

给定总闲钱 CC，如何确定可承受最大回撤下的合理投资额度 II？

02 数据采集：资产与负债

python

# 资产端 (单位: 万元)
assets = {
    "current": 20,          # 活期
    "time_deposit": 80,     # 定期
    "house_self": 550,      # 自住房
    "car": 20,
    "provident_fund": 25    # 公积金（流动性差）
}

# 负债端
liabilities = {
    "mortgage": 60,
    "credit_card": 2
}

net_worth = sum(assets.values()) - sum(liabilities.values())
print(f"净资产: {net_worth}")  # 633

净资产633万，但自住房和公积金占比高，实际可支配资金仅为100万闲钱。

03 分层资金池模型（Three-Tier Liquidity Model）

借鉴存储分层思想，将100万闲钱划分为三个池子：

层级	名称	用途	流动性	最大回撤容忍	金额(万)
L1	保命钱	6个月生活费	高	0%	12
L2	保底钱	3年内大额支出	中	<2%	20
L3	生钱的钱	长期投资	中低	20%	68

python

class CapitalTier:
    def __init__(self, name, amount, max_drawdown):
        self.name = name
        self.amount = amount
        self.max_drawdown = max_drawdown

tiers = {
    "safety": CapitalTier("保命钱", 12, 0.00),
    "stable": CapitalTier("保底钱", 20, 0.02),
    "growth": CapitalTier("生钱的钱", 68, 0.20)
}
investable = tiers["growth"].amount
print(f"可投资金额: {investable} 万")  # 68

04 风险预算函数

主观风险承受力应转化为绝对亏损容忍额：

python

def risk_budget(total_idle, max_loss_acceptable, expected_max_drawdown):
    """
    total_idle: 总闲钱 (万元)
    max_loss_acceptable: 能接受的绝对亏损上限 (万元)
    expected_max_drawdown: 投资策略预期最大回撤 (%)
    return: 建议投资金额 (万元)
    """
    raw = max_loss_acceptable / expected_max_drawdown
    return min(total_idle, raw)

# 若用户能接受最多亏损15万元，预期最大回撤20%
suggested = risk_budget(100, 15, 0.20)
print(f"理论建议投资额: {suggested} 万")  # 75万
# 但受限于分层结构，实际可投68万（流动性约束）

关键结论：可投资额 = min(风险预算结果, 分层后的L3金额)。

05 二次风险分配：投资组合金字塔

对68万L3资金，采用风险金字塔分配：

python

allocation = {
    "core_index": 0.40,   # 宽基指数基金 (沪深300/标普500)
    "bond_income": 0.30,  # 债券/高分红资产
    "satellite": 0.30     # 行业基金/主动管理/股票
}

amounts = {k: investable * v for k, v in allocation.items()}
print(amounts)
# {'core_index': 27.2, 'bond_income': 20.4, 'satellite': 20.4}

06 月度快照与偏离监控

建立每月数据快照，实现可视化追踪：

sql

CREATE TABLE monthly_finance (
    snapshot_date DATE PRIMARY KEY,
    tier_safety DECIMAL,
    tier_stable DECIMAL,
    tier_growth DECIMAL,
    actual_core_ratio DECIMAL,
    actual_bond_ratio DECIMAL,
    actual_sat_ratio DECIMAL
);

-- 检查配置偏离（目标：40/30/30）
SELECT snapshot_date,
       actual_core_ratio - 0.40 AS core_deviation
FROM monthly_finance
WHERE ABS(actual_core_ratio - 0.40) > 0.05;

若偏离超过5%，触发再平衡信号。

07 运行结果与反馈

执行DCA（定期定额）策略，每月定投指数基金。后遇市场下跌8%，用户未恐慌，因为：

• 亏损仅发生在L3层（68×0.08=5.4468×0.08=5.44万）

• 绝对亏损远低于其心理阈值（15万）

08 工具实现：ReFi理财小程序

不想手搓代码？微信搜索「ReFi理财」小程序，其“家庭资产负债表”即为此模型的落地实现：

• 自动计算净资产、分层资金池

• 手动定义L1、L2金额 → 输出L3可投资额

• 每月更新，自动对比净值变化与配置偏离

👉 微信搜索「ReFi理财」→ 家庭资产负债表 → 获取你的投资额度

09 总结

概念	技术类比	作用
记账	transaction log	记录收支流水
资产负债表	snapshot	记录时点净资产
分层资金池	storage tiering	区分流动性等级
可投资金额	risk_budget()	计算风险预算下的投资额

用工程师的思维打理家庭财务：建模 → 分层 → 预算 → 监控。

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本文为真实经历改编，不构成投资建议。欢迎评论区讨论你的资金分层模型。